商业贷款:夹层债务如何完成交易

2020-03-15 16:23:17
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夹层抵押贷款人使用llc的会员权益作为他们的贷款的抵押品,而不是财产。 购买完成!

金融

这是我上周收到的一个叫做夹层债务的商业房地产贷款问题的答案。 如果你从来没有听说过它,不要担心。 它通常被相当可观的商业房地产开发商和投资者使用的情况下,现有的债务没有走得足够远,以获得房地产融资。 夹层债务是现代相当于第二信托契约。

贷款

首先,你需要明白,现代商业贷款人是一个嫉妒的很多:他们中的大多数,无论是银行,cmbs+抵押贷款银行,有时人寿保险公司不会允许一个初级留置权记录对财产,他们有第一信托契据。 有几个原因,但底线是,房地产投资者将需要大量的现金来完成更大的交易,直到夹层贷款人出现。 下面是一个示例:

商业贷款:夹层债务如何完成交易

一个房地产投资者已经拥有一个大型购物中心5年了,想卖掉它。 当他购买它时,他从一家抵押贷款银行获得了75%的ltv贷款,价值800万美元。 利率从他购买时下降,同时已经升值到1600万美元,他的商业贷款余额现在是550万美元。 因为这是一个管道贷款,我们的卖家将面临60万至100万美元的预付款罚款! 由于他们不允许对物业进行第二次信托,买家必须拿出超过1050万美元才能购买它! 不。

贷款

夹层抵押贷款机构通过贷款提供房产以外的抵押品来解决这个问题。 商业贷款渠道要求借款人创建一个特殊的实体,通常是一个有限责任公司,拥有财产,以保护他们,如果借款人申请破产。 夹层抵押贷款人使用llc的会员权益作为他们的贷款的抵押品,而不是财产。 因此,在我们的示例中,夹层贷款人增加贷款高达 730 万美元(这将使合并贷款达到购买价格的 80%),具体取决于贷款人的偿债要求。 瞧! 购买完成!

夹层贷款机构也在大型建筑贷款中也扮演着重要的角色。 不幸的是,这些类型的商业贷款不能提供给普通人。 最小的夹层贷款往往在200万美元范围内的300万美元。 但当你确实需要的时候,知道他们在那里是好事!

*cmbs:商业抵押贷款支持证券,通常由被称为管道的主要华尔街投资银行安排。

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